Равные весовые индексные фонды превосходят свои контрольные показатели

Оглавление:

Видео: Равные весовые индексные фонды превосходят свои контрольные показатели

Видео: Равные весовые индексные фонды превосходят свои контрольные показатели
Видео: Дивиденды не имеют значения говорили они. Индексное пассивное инвестирование - YouTube 2024, Марш
Равные весовые индексные фонды превосходят свои контрольные показатели
Равные весовые индексные фонды превосходят свои контрольные показатели
Anonim
Мы любим индексные фонды здесь, в The College Investor, и мы рекомендовали несколько в нашем руководстве по инвестированию. Тем не менее, есть новый тип индексного фонда, который набирает популярность, и тот, который, как я думаю, имеет много преимуществ - равные средневзвешенные индексы.
Мы любим индексные фонды здесь, в The College Investor, и мы рекомендовали несколько в нашем руководстве по инвестированию. Тем не менее, есть новый тип индексного фонда, который набирает популярность, и тот, который, как я думаю, имеет много преимуществ - равные средневзвешенные индексы.

Равномерно взвешенный индексный фонд - это похоже на то, что звучит - все внутри индексного фонда одинаково взвешено. Это отличается от других фондовых фондов тем, что большинство из них основано на капитализации, то есть акции с более высокой рыночной капитализацией (или стоимостью) удерживаются как более высокий процент фонда. Давайте посмотрим, как это действительно ломается …

Что такое фонд с равным весовым индексом?

Давайте используем S & P 500 для этого примера. Вы знаете, что S & P 500 состоит из 500 крупнейших акций в Соединенных Штатах.

Прямо сейчас, стандартный индексный фонд S & P 500 (давайте использовать SPY), имеет следующие Top 5 Holdings:

  1. Apple (AAPL) - 3,67%
  2. Microsoft (MSFT) - 2,37%
  3. Exxon Mobil (XOM) - 1,85%
  4. General Electric (GE) - 1,54%
  5. Johnson & Johnson (JNJ) - 1,53%

Таким образом, как вы можете видеть, в нескольких акциях есть намного больший процент фонда, который может перекосить возврат, если эти акции работают хорошо или плохо. Фактически, это произошло на прошлой неделе с Apple - многие широкие фондовые фонды выросли намного выше, чем рынок, просто из-за взвешивания Apple и Microsoft в своих портфелях.

Давайте посмотрим, что такое взвешивание. Одним из самых популярных средств с равным весом является Guggenheim S & P 500 Equal Weighted ETF (RSP).

Если вы посмотрите на запасы RSP, все фонды в фонде составляют 0,22%, так как фонд равен взвешенным. Это меняет динамику эффективности фонда, поскольку ни один холдинг не может обогнать остальных, а производительность уравнивается.

Как фонды с равным весовым индексом превышают

Баланс, который вы получаете с равным весовым индексным фондом, действительно вступает в игру, когда вы определяете производительность с течением времени. Ниже приведено сравнение SPY и RSP за последнее десятилетие.

Красная линия - это RSP, равноценный портфель, а синяя линия - SPY, стандартный портфель с взвешенным капиталом.
Красная линия - это RSP, равноценный портфель, а синяя линия - SPY, стандартный портфель с взвешенным капиталом.

За последнее десятилетие RSP вернула 82,49% против 64,41% для SPY за тот же период.

Ключом к этому успеху является баланс. Наверху ни один холдинг, который может не соответствовать, может перетащить портфель вниз, а на дне более быстрые растущие акции получают больше веса, чем в индексе, основанном на капитализации. Это позволяет увеличить рост, аналогичный тому, что вы видите в средствах с малой или средней капитализацией.

Недостатки для фондов с равномерным весовым индексом

Самым большим недостатком для фондов с равным весовым индексом являются более высокие коэффициенты расходов. Эти средства имеют более высокие расходы, поскольку у них есть ежедневные расходы на поддержание баланса в их портфеле. В то время как ETF, как SPY, будет торговать только тогда, когда произойдут серьезные изменения, равные взвешенные средства должны постоянно обрезать лишние активы для поддержания баланса. Подумайте об этом, как о ежедневном балансовом балансе.

Второй большой недостаток в средствах с равным весом заключается в том, что разрыв в производительности исчезает при переходе от крупных фондов капиталов к средним и небольшим капиталовложениям. Фактически, средневзвешенные индексные фонды в основном даже находятся на средней шапке и снижаются на уровне малой капитализации.

Средние средние весовые фонды

Здесь мы рассмотрим Guggenheim Russell MidCap Equal Weight ETF (EWRM) против iShares Russell MidCap ETF (IWR). Вы можете видеть за последние 5 лет (общее время существования фонда), производительность обоих фондов в основном была четной, с небольшим отставанием от фонда с равным весом.

За этот период EWRM вернул 60.30% против 63.53% для IWR.
За этот период EWRM вернул 60.30% против 63.53% для IWR.

Малые капитальные равные взвешенные фонды

Здесь мы рассмотрим Guggenheim Russell 2000 Equal Weight ETF (EWRS) против iShares Russell 2000 ETF (IWM). Вы можете видеть, что равный весовой фонд в этом случае в действительности отставал от контрольного индекса.

За этот период ERWS вернула 34,45% против 50,94 %% для IWM. Это более чем на 15% ниже показателей, не считая более высокого коэффициента расходов.
За этот период ERWS вернула 34,45% против 50,94 %% для IWM. Это более чем на 15% ниже показателей, не считая более высокого коэффициента расходов.

Уроки по средневзвешенным индексным фондам

Самый большой урок состоит в том, что если вы ищете фондовый индекс с большим капиталом, вы должны посмотреть на равные взвешенные средства. Эти средства отлично подходят для инвесторов с большой капитализацией, потому что:

  • Он уменьшает недостаток верхних холдингов
  • Это увеличивает производительность «небольших колпачков»
  • Он имеет тенденцию к росту запасов из-за равного взвешенного

Во-вторых, мы узнали, что эти правила не применяются к средним и небольшим индексам фондов по тем же причинам. Равные взвешенные средства не являются хорошими инвестициями на уровне малой капитализации, поскольку:

  • Маленькие шапки имеют тенденцию к экстремальному росту, и вы теряете это с равным весом
  • Большие запасы в малогабаритных средствах - это те, которые вы хотите удерживать, но вы теряете

Наконец, важно иметь в виду более высокие затраты при инвестировании в равноценные индексные фонды.

Ссылка на популярные фонды с равным весовым индексом

Вот самые популярные фонды с равным весовым индексом, если вы заинтересованы в инвестировании.

Большая крышка

  • RSP - Фонд Гуггенхайма S & P 500 с равным весовым индексом
  • QQEW - первое доверие NASDAQ 100 Equal Weight Index ETF
  • EWRI - Guggenheim Russell 1000 Равный вес ETF

Средняя крышка

EWRM - Guggenheim Russell MidCap Equal Weight ETF

Маленькая крышка

EWRS - Guggenheim Russell 2000 Равный вес ETF

Отраслевые ETF

  • Основные материалы - RTM - Guggenheim S & P 500 Равномерные весовые материалы ETF
  • Потребительский дискреционный - RCD - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Consumer Discretionary ETF
  • Потребительские скрепки - RHS - Guggenheim S & P 500 Равные весовые потребительские товары ETF
  • Энергия - RYE - Guggenheim S & P 500 Равномерная энергия ETF
  • Финансовые услуги - RYF - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Financial Services ETF
  • Здравоохранение - RYH - Guggenheim S & P 500 Равный вес Health Care ETF
  • Промышленности - RGI - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Industrials ETF
  • Технология - RYT - Guggenheim S & P 500 Технология равного веса ETF
  • Утилиты - RYU - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Utilities ETF

Международный

  • EWEF - Guggenheim MSCI EAFE Равный вес ETF
  • EWEM - Guggenheim MSCI Emerging Markets Equal Weight ETF
  • EWAC - Guggenheim MSCI Все страны мира (ACWI) Равный вес ETF

Что вы думаете о равных взвешенных индексах? Вы инвестируете в них в свой портфель?

Рекомендуемые: