Доходы могут расти или падать, прибыль может колебаться, а корпоративные руководители могут меняться изо дня в день, но все знают, что дивиденд неприкасаем. Дивиденд - это учреждение на Уолл-стрит с целыми фондами и инвестиционным портфелем, созданным вокруг этих распределений денежных средств, и компаниями, которые их выплачивают.

Дивиденды - это больше, чем денежные средства, выплачиваемые акционерам. Они также способ для компаний, чтобы сигнализировать сообщение для акционеров. Помните, что времена, когда дивиденды имеют значение, а когда нет, но вам нужно знать, как интерпретировать изменения в политике дивидендов.

Как читать измененную политику дивидендов:

  1. Выделение дивидендов - Это самый верный признак того, что компании нужны деньги, и это нужно быстро. Это может быть опасным знаком, но это не всегда свидетельствует о немедленном банкротстве. Компании обычно сокращают дивиденды, чтобы поднять наличные деньги, когда они исчерпали свою способность брать взаймы, но не хотят выпускать новые акции. Новый долг может заставить компанию потерять кредитный рейтинг инвестиционного уровня, а новая эмиссия акций означает, что акционеры, имеющие потенциально выгодный пакет акций, разводятся по низкой цене. Это трудное решение сделать для менеджеров, но будьте рады, что они не продают вас короткими или рискуют своим кредитным рейтингом. Тем не менее, это должно быть знаком, чтобы читать следующий ежегодный отчет, в два раза больше внимания.Делать: Посмотрите, что компания намерена делать с денежным потоком, который он освобождает с более дешевой политикой дивидендов. Будет ли он платить долг за снижение риска? Будет ли он использовать денежные потоки для финансирования будущего выпуска облигаций? В любой момент дивиденд сокращается, есть причина, по которой компания просто нуждается в деньгах. Планирует что-то большое.
  2. Увеличение дивидендов - Это отличный знак того, что руководители реагируют на желание акционеров, но не забудьте взглянуть на пресс-релиз. У компании есть история увеличения дивидендов каждый год? Если да, сравните его с предыдущими годами. Если он достигнет минимума, это может быть просто увеличение токена для непрерывности. Увеличивает ли компания дивиденды спорадически? Если это так, увеличение дивидендов может свидетельствовать о том, что руководство видит улучшение бизнеса в будущем. Кроме того, вы можете захотеть взглянуть на коэффициент дивидендной доходности и выплаты дивидендов, чтобы компания могла продолжать выплачивать увеличенные дивиденды.Делать: посмотрите, как увеличение дивидендной политики повлияет на денежные потоки компании. Хотя менеджмент обычно консервативен с дивидендной политикой, вы должны быть уверены, что компания может без проблем получить дивиденды и процентные платежи по долгам (если они есть) в будущем.
  3. Новый дивиденд - Новый дивиденд от компании, которая никогда ранее ничего не платила акционерам, может быть большим признаком. Во-первых, это показывает, что компания не нуждается в сохранении прибыли для дальнейших инвестиций. В капиталоемком бизнесе это показывает замедление роста прибыли. В бизнесе, таком как технология, он менее показатель для форвардных поступлений. Во-вторых, новый дивиденд указывает на то, что руководство открыто для способов повышения акционерной стоимости. Новый дивиденд обычно приводит к увеличению дивидендов, специальным дивидендам и выкупу акций. Послушайте внимательно на конференциях, чтобы понять, как руководство намерено принять решение о возвращении более или менее денег акционерам в будущем.Делать: Посмотрите на текущую денежную орду компании и как быстро дивиденд ее снимет. Также сравните текущий дивиденд за последние несколько лет прибыли на акцию. Коэффициент выплаты дивидендов покажет вам, сколько места для роста дивидендов.
  4. Специальные дивиденды - Специальные дивиденды - мои любимые дивиденды. Они непредвиденные, как правило, крупные разовые дивиденды для нерегулярного распределения. Специальные дивиденды выплачиваются, когда компания хочет удалить из своего баланса много наличных денег за один раз, вернуть выручку от продажи актива или бизнеса акционерам, использовать рекапитализацию дивидендов или совершить налоговые шаги до истечения времени (это было обычным делом в декабре 2012 года перед дебатами Fiscal Cliff.) Специальный дивиденд указывает на то, что у компании был актив - деньги или даже бизнес - которые, по его мнению, были бы лучше, если бы они были предоставлены акционерам. Это может указывать на то, что текущие дивиденды слишком низки, и, таким образом, наличные средства заработаны слишком быстро или что менеджеры компании не слишком озабочены темпами или сроками распределения.Делать: Просмотрите новости. Специальный дивиденд наиболее известен после большого события - нового руководства или членов совета директоров или угрожающего активиста-инвестора. Как правило, распределение компании становится намного более регулярным через обычный дивиденд после специального дивиденда.

Обратите внимание не только на то, что компания хочет, чтобы вы знали. За каждым объявлением о дивидендах есть что-то большее, лучшее и более важное.

Лучшие советы:
Комментарии: